第28章歌美x-620评测（歌美x690hd）

　

（文章来源：证券时报网） 标签： 两融余额 证券时报网 融券余额 .content_biaoqian ,.content_biaoqian a ,.content_biaoqian a span{color:#fff !important;font-size:14px;}。

不过，从已公布2022年人口数据的省份看，各地人口趋势变化有一定差异。此外，一些地方还出台了住房等方面的倾斜政策。

真金白银鼓励生育的政策措施正在更多城市展开。下一步，我委将会同财政等相关部门，继续加强这方面问题的调研，向已实施地区学习经验，积极研究评估发放育儿补贴金的可行性和有效性。人口大省河南2020年出生人口首次跌破100万，2021年再度跌破80万大关，是1978年以来的最低水平。哈尔滨则于去年11月出台《哈尔滨市优化生育政策促进人口长期均衡发展的实施方案》，其中提到，建立育儿补贴制度，减轻家庭育儿负担，按政策生育第二个子女的家庭，每孩每月发放500元育儿补贴。不过，人口监测数据和调研情况显示，2017年以来，杭州一孩生育率总体平稳，但二孩、三孩出生率直线下降，适龄市民对于二孩及三孩生育意愿明显偏低。

而温州曾是浙江人口第一大市，澎湃新闻此前报道，2006年-2015年间，除了2009年，温州常住人口数量均高于省会杭州，列浙江第一，直至2016年被杭州反超。近年来受人口流失之困的东北地区也在鼓励生育。长期以来，央行同时调整存贷款利率，保证适度的存贷利差，如2002年2月21日针对中国经济增速减缓和消费物价下降的形势，央行降低了金融机构存、贷款利率。

2022年4月，央行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR(贷款市场报价利率)为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。虽然2008年4月通货膨胀率达到8.5%，9月4.6%，全年通货膨胀率5.9%，但是存款增长较快，于是2008年10月开始降息，一年期存款下降到2010年10月19日2.25%。2015年存贷比由法定监管指标转为流动性监测指标，2018年以来，银行业存贷比指标都突破75%，2022年三季度存贷比达到78.16%。2008年二季度，居民认为购买股票和基金最合算的比例快速提升，从一季度的30.3%提高了近10个百分点，达40.2%，并成为居民的首选，改变了以往依次为储蓄、消费的习惯排序模式。

从图1可以看到，2022年储蓄存款增长连续平滑，图2可见，2021年银行业存款和总负债比曲线也比较平缓，这都与我国居民收入不断增长、中国间接融资为主的金融结构有关。什么原因导致中国居民储蓄存款持续较快增加？2022年三季度央行(中国人民银行)《货币政策执行报告》专栏从2022年几件事件说明，存款相对贷款过快增加是暂时性的。

居民持有货币包括三种动机，即交易性需求、谨慎性需求、投机性需求。2019年10月央行课题组在全国30个省份对3万余户城镇居民家庭开展了资产负债情况调查发现，城镇居民家庭户均总资产317.9万元，资产分布分化明显。二是持有商业银行开出的活期存款和定期存款，这就是居民储蓄存款。因此，吸收存款对中小银行仍然是合理选择。

大件耐用品消费对储蓄影响较大。1.一年期存款基准利率阶段：利率变动调节储蓄功能。2006年一季度央行调查显示，反映在居民的储蓄动机中，教育费一直独占鳌头，其次是养老、购房和预防意外，这四项占比本季达56.5%。中国居民如何安排资产，体现了不同时期不同的风险、收益和偏好的组合。

2023年1月，本外币存款余额271.39万亿元，同比增长11.9%，人民币存款增加6.87万亿元，同比多增3.05万亿元。2022年二季度，大型商业银行负债占银行业负债的48.7%。

2015年以来，政策利率从一年期存款利率调整到LPR，央行的LPR不断下降，利率调整存款的功能丧失。2021年，中国银行业人民币存款占总负债的67.7%，贷款占总资产的56.2%。

10月20日加息到2.5%，直到2011年11月7日加息到3.5%。强制的存贷比要求逼迫商业银行积极吸收存款。长期以来，中国居民家庭资产以储蓄存款为主，但是随着金融市场发展、房地产市场火热，居民投资方式发生变化，2007年是转折点。三是持有各种金融资产。储蓄存款具有较好的流动性和安全性，成为居民预防未来不确定性的主要选择。家庭资产以实物资产为主，户均253.0万元，占家庭总资产的八成，住房占比近七成，住房拥有率达到96.0%。

2007年第四季度，认为更多储蓄最合算的居民占比为30.2%，改变了连跌四个季度的态势，比上季度大幅提高4.9个百分点。（文章来源：第一财经） 标签： .content_biaoqian ,.content_biaoqian a ,.content_biaoqian a span{color:#fff !important;font-size:14px;}。

1998年开始，首先面向国有商业银行实施了这一制度，直到2004年之后，商业银行的存贷比才真正下降到75%以下。这种银行为主的金融结构短期难以改变。

表1可见，不论是大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行还是农村商业银行，各资产中，贷款收益率是最高的，而负债中，股份制银行、城市商业银行、农村商业银行存款成本最低，因此他们还是要以吸收客户存款为主。2.储蓄存款与居民消费、预防性需求增减。

第一个是1992年快速增加的储蓄存款与满足温饱问题的居民平均消费倾向下降有关。储蓄存款：缓慢演化的间接融资为主的金融体系中国是间接融资为主的金融体系，虽然政府大力发展直接融资，但是截至2022年三季度，金融业机构总负债376.81万亿元，其中，银行业342.94万亿元、证券业9.68万亿元、保险业23.98万亿元，银行占据绝对地位，而存款更是银行最重要负债。【资料图】我们认为，认识储蓄存款变化不仅有银行方面的原因，还包括居民的投资组合、预防性需求、消费选择以及政府利率调控等因素，一国人口和资本结构也长期影响居民储蓄行为。央行建立存款利率市场化调整机制，2021年6月，央行指导利率自律机制优化存款利率自律上限形成方式，由存款基准利率乘一定倍数形成，改为加上一定基点确定。

央行调查显示，2005年、2006年、2007年二季度，居民家庭拥有的最主要金融资产中的储蓄存款占比从68%、66.5%降至52.3%，累计下降15.7个百分点。2022年末，中国本外币存款余额264.45万亿元，同比增长10.8%，人民币存款258.5万亿元，其中住户存款120.34万亿元。

但是储蓄存款快速增加也有几个转折点。因此，储蓄存款是居民依据自己风险偏好程度在流动性和收益之间的权衡。

2008年以来，中下收入群体居民较高储蓄率是为了将来买房考虑。利率下降，央行利率市场化加速，一年期存款基准利率重要性下降。

2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。2006年一季度调查显示，住房、汽车消费在经过2002~2004年的消费高潮后，2005年出现了明显的降温迹象，也导致储蓄增加。长期以来，央行根据物价和经济增长率等决定一年期存款利率，各商业银行严格执行央行利率，同时保证居民储蓄存款正的较高收益。可见，存款依然是中国商业银行的主要资金来源，是负债管理的重点。

2013年9月24日，市场利率定价自律机制成立。政府坚守3%的通货膨胀目标，物价对储蓄的影响也较小。

利率市场化改革以来，存款利率形成机制不再主要考虑存款贷款利差，保持1年期基准利率基础上，以货币市场LPR和资本市场为主，利率对储蓄存款的调节机制不复存在。第三个是2018年，7月20日《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》出台对居民理财行为有一定程度分流，增加了储蓄存款。

2022年4月，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期 LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。中国的高额储蓄出现有一定的必然性。

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